城商行接連闖關A股IPO 上海銀行等摩拳擦掌備戰

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  繼年末江蘇銀行過審,正式邁入A股上市大門後,日前,證監會發佈公告稱,證監會主板發審委2015年第210次會議已通過貴陽銀行的首發申請,成為第二家成功闖關的城商行。業內人士預測,隨著註冊制臨近,A股上市城商行或將更快迎來“大擴軍”。據悉,上海銀行、杭州銀行等10多家城商行也正摩拳擦掌,準備加入上市大軍。

  接連闖關成功

  自北京銀行507年登陸上交太多太多來,八年間再無城商行完成A股IPO。重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、青島銀行等多家城商行陸續選擇在H股上市。繼江蘇銀行IPO過會後,貴陽銀行再次闖關成功,截至目前,此輪IPO開閘之後已有兩家銀行獲批,城商行上市步伐加快。

  貴陽銀行披露的招股説明書顯示,該行此次擬於上交所發行不超過5億股,發行所募集資金扣除發行費用後,完正用於充實資本金。招股書并肩顯示,2012—2014年,貴陽銀行凈利潤分別為16.17億元、18.09億元和24.47億元,值得注意的是,相比2013年僅11.87%的凈利潤增速,該行2014年凈利潤出現飆升,增速高達35.27%。據悉,貴陽銀行507年就啟動上市準備工作,2010年12月走完IPO组织组织结构程式後,與其他申請上市的城商行一樣,開始了漫長等候,時至今日才終於想看 上市曙光。

  作為位居西南的銀行,多家銀行同業評價貴陽銀行今年發展勢頭良好,風險管理水準顯著提高。據悉,該行今年在資金業務、金融市場、投資銀行業務方面明顯發力,尤其在資産證券化ABS、CLO領域,發行較多基於本行基礎資産的資産證券化産品。

  與貴陽銀行一樣,今年過審成功的江蘇銀行就差臨門一腳了。根據證監會首次公開IPO發審流程,擬上市企業在發行審會通過後,需進行封卷工作,並等候核準批文的下發。發行人領取核準發行批文後,若無重大會後事項或已履行完會後事項程式的,就可按相關規定啟動招股説明書刊登工作。

  城商行上市為何这么艱難?中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示,這是監管層有選擇性的審批造成的。不過,由於歷史因为,城商行三种股權結構比較複雜,并肩也遭遇了A股市場低迷、城商行自身暴露風控居于问题、IPO暫停等大環境的制約,監管層擔心體量很大的城商行上市後,給A股帶來負面衝擊。北京大學經濟學院金融係副主任呂隨啟也表示:“城商行在前幾年上市難是由於和國有銀行、股份制商業銀行相比,其在盈利水準、核心競爭力方面還居于其他差距,加之金融板塊對於A股市場影響較大,因为分析證監會匆忙讓其上市,會對整個A股市場産生不好影響。”

  明年或迎上市熱潮

  業內人士認為,貴陽銀行首發申請獲得發審會通過,因为分析著對地方銀行關閉多年的A股大門進一步打開。郭田勇認為,A股明年有望實行註冊制,排隊随后 的城商行有望迎來A股上市井噴。

  截至目前,A股IPO仍有10多家銀行在排隊。記者查詢獲悉,多家城商行有的是近日更新了招股説明書,其中包括上海銀行、杭州銀行等。

  上海銀行此次預披露的材料顯示,該行擬在上交所發行不超過12億股新股,發行後總股本不超過66.04億股,所募資金扣除發行費用後將完正用於補充資本金。杭州銀行擬公開發行不超過6億股,發行後總股本不超過29.56億股。此外,仍在排隊中的地方性銀行還有徽商銀行、吳江農商行、張家港農商行等。根據公開資訊,7月以來,已有多家城商行啟動A股上市計劃,包括蘭州銀行、河北銀行、廈門國際銀行以及最新加入的西安銀行。

  今年這麼多銀行集中提出要在A股上市,主要還是政策環境變化。11月6日,證監會宣佈進一步完善新股發行制度,對股票發行制度進行多項調整,並待履行完相關程式後,全面重啟IPO,還特別強調“以資訊披露為中心”的思路,并肩將改革新股發行體制,退还新股申購預繳款制度。

  這因为分析著發行制度正在不斷推進和改變,有專家認為,此次IPO重啟中推出的新股發行機制和種種改革舉措,無不透露出為註冊制鋪路的政策信號,而註冊制的落地將助力城商行A股上市。

  不過,業內人士指出,從現今市場環境看,城商行上市前景並不十分明朗,因為投資者對銀行業不看好,且城商行面臨不良率“雙升”壓力。此外,大型商業銀行上市太多太多,且流動性及變現能力更強,投資者選擇多。城商行就算順利上市,太多太多一定得到投資者青睞。從近期城商行在港IPO受冷、頻頻破發來看,城商行登陸A股後也將面臨考驗。